Nöbetçi Eczaneler
Powell, faizlerin hâlâ kısıtlayıcı bölgede olduğunu, risk dengesine göre politika duruşunun ayarlanabileceğini belirterek veriye bağlı, ihtiyatlı bir kesintiye alan açtı; para piyasalarında eylülde 25 baz puan indirim olasılığı yüksek olasılık olarak fiyatlandı. Son dönemde şahin tonda konuşan bazı yetkililere karşın bu güvercin sinyal, risk iştahını belirgin şekilde artırdı.
Fitch’ten ABD’ye “durağan” görünüm
Fitch Ratings, ABD’nin uzun vadeli kredi notunu AA+ seviyesinde teyit ederken görünümü “durağan”da bıraktı. Kuruluş, yüksek bütçe açıkları ve artan borç dinamiklerine dikkat çekerken, büyümenin 2025’te yavaşlayacağına işaret etti.
Wall Street’te güçlü kapanış
Powell sonrası S&P 500 yaklaşık yüzde 1,5, Nasdaq yüzde 1,9, Dow Jones ise yüzde 1,9 civarında yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,26’ya gerilerken, ons altın 3.372 dolar seviyesine doğru güç kazandı. Getiri eğrisindeki geri çekilme, “daha erken ve ölçülü” indirim patikasına dair beklentilerle uyumlu okundu.
Avrupa’da indirim beklentisi
Avrupa borsaları haftayı alıcılı kapatırken, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın enflasyondaki sert yavaşlamaya ve bunun istihdam maliyetinin sınırlı kaldığına vurgu yapması, ekimde 25 baz puanlık indirim ihtimalini artırdı. Swap eğrileri, yıl sonuna dek kademeli bir gevşeme patikasını fiyatlıyor.
Asya’da pozitif seyir, Japon tahvil faizi zirvede
Fed iyimserliğiyle Asya endeksleri artıda kapanırken, Japonya 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,62 ile 18 yılın zirvesine çıktı. Nikkei 225 yaklaşık yüzde 0,4, Şanghay yüzde 0,9, Hang Seng yüzde 2, Kospi yüzde 1,1 civarında değer kazandı. BoJ Başkanı Kazuo Ueda’nın iş gücü sıkıntısına dikkat çeken söylemi, getiri tavanı sonrası normalleşme tartışmalarını canlı tuttu.
Borsa İstanbul’da rekor, KKM’de yeni adım
BIST 100, cuma gününü yüzde 0,52 artışla 11.372 puanda tamamlayarak tüm zamanların en yüksek haftalık kapanışını yaptı; seans içinde 11.398 puanla tarihi zirve test edildi. TCMB, 23 Ağustos itibarıyla gerçek kişiler için Kur Korumalı Mevduat’ta yeni açılış ve yenileme işlemlerini durdurdu; kur tarafında Dolar/TL 41 bandında dengelendi.
Piyasalar için çıkarımlar
-
Fed: Eylülde “ölçülü” bir başlangıç olasılığı kuvvetlendi; rehberlik veriye bağlı olmaya devam edecek.
-
Varlık dağılımı: Hisse senetlerinde risk iştahı toparlanırken, uzun vadeli tahvillerde getiri geri çekilmeleri sınırlı destek veriyor; altın, indirim beklentisi ve reel getirilerdeki yumuşamayla zemin buluyor.
-
Avrupa-ECB: Enflasyondaki ivme kaybı, sonbahar indirim senaryosunu destekliyor; büyüme hassasiyeti yüksek sektörler lehine bir rota oluşabilir.
-
Türkiye: Hisse senetlerinde rekorla süren momentuma karşın seçici yaklaşım ve bilanço kalitesi önemli; KKM’den çıkış adımları, TL mevduat ve tahvil kanadında yeniden fiyatlamayı tetikleyebilir.